5月14日早盘，A股整体窄幅震荡，主要宽基指数涨跌不一、红绿互现。美容护理、纺织服饰、轻工制造、电力设备等行业涨幅居前。近期自主可控主题升温，科创半导体ETF（588170）早盘窄幅波动。指数成分股中，深科达、芯碁微装、华海诚科、华峰测控、天岳先进等涨幅居前。
银河证券认为，一季度半导体持续复苏，国产替代加速：1）设备：2025年Q1，半导体设备行业呈现出营收增长但净利润分化，合同负债及存货整体增长的特点。展望未来，行业发展将呈现“技术驱动增长，国产替代加速”两条主线。2）材料：2025年Q1，半导体材料行业呈现“强者恒强”格局，具备技术壁垒和国产替代能力的企业业绩亮眼，而转型期企业需消化短期成本压力。3）封测：2025年Q1半导体封测行业呈现出营收稳步增长，头部效应明显的特点。4）分立器件：2025年Q1，价格战基本结束，整体市场呈现供需均衡状态，分立器件板块超过半数的公司均实现了营收和归母净利润的正增长。5）IC设计：数字类芯片厂商整体表现强劲，模拟芯片长坡厚雪，国产替代需求提升。
公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。
