今日最强的板块：整体就是机器人+军工，而机器人我现在不能当主线去看，但是军工现在以可以算是主动了！而我们之前说过主线的三部曲！而当下第一步，未来还有第二和第三的思考，虽然不见得能走到第三，但是第二步能到就能有一定的持续性！最重要的是章盟主再一次出手10亿，这个是是2月以来第一次！他的出手必定是主线带动才能爆发的思考！
一、龙虎榜思考：
加上之前的1.7亿+8.3亿，整体刚好达到了10亿，而这个是超过了2月14号拓维信的8亿资金，而除此之后还有一堆游资也持续出手推动，也说明了游资在军工上的认可能！更搞笑的是散户再一次全面卖出了，游资全面力，另外一点机构还没有动手！那我们得思考，为什么军工游资这么看好，还有爆发性吗？毕竟这个位置也很高了！
二、为什么选择它？
以上就是主要逻辑，但核心思考又是什么呢？为什么一个一度季度营收与净利润双双大降超过80%的公司成为了这么大的爆发性？
1、实战验证的军贸红利
印巴冲突中，巴基斯坦使用中航成飞研制的歼 - 10CE 战机击落印度 3 架 “阵风” 战斗机，创下中国战机首次实战击杀纪录47。这一事件直接推升市场对成飞军贸潜力的预期：歼 - 10CE 单价仅 7600 万美元（不足 “阵风” 1/3），却凭借氮化镓雷达与 PL-15 超视距导弹形成代际优势，中东、南亚订单进入密集交付期7。据披露，成飞军贸业务已覆盖 30 余国，2024 年出口收入占比提升至 35%，预计 2025 年军贸订单贡献超 60% 的业绩增量717。
2、重组整合后的规模效应
2025 年初公司通过重组整合了成飞集团 100% 股权，总资产从 39.75 亿元飙升至 1256 亿元，成为我国战斗机（歼 - 20、歼 - 10C）、无人机（翼龙系列）及民用大飞机部件（C919 机头）的核心上市主体613。重组后，公司手握超 800 亿元订单储备，2025 年下半年将进入密集交付期，预计全年营收超 800 亿元，同比增长超 400。尽管一季度受生产周期影响营收下滑 81.1%，但合同负债同比激增 275.89%，显示未来订单充足。
3、低空经济与技术突破的双重催化
公司在低空经济领域的布局引发市场关注：氢能源无人机研发取得进展，部分指标达到国际先进水平；翼龙 - 2 完成国内首次大型固定翼无人机货运试验，15 分钟内跨空域运输至乐山，标志着低空物流商业化迈出关键一步57。此外，六代机歼 - 36 已进入工程验证阶段，预计 2029 年服役，其 “高空高速” 特性（2 万米高空、2 马赫巡航）和 “有人 - 无人协同” 作战模式将重塑未来空战规则。
三、核心价值：技术壁垒与产业生态的护城河
1、四代机与六代机的技术代际优势
成飞是歼 - 20 隐身战机的唯一供应商，其隐身涂层（RCS<0.01㎡）、超音速巡航等技术全球领先，且六代机研发已启动，在航空技术领域处于前沿地位。相比之下，中航沈飞的主力产品为歼 - 16、歼 - 15 等三代半战机和舰载机，技术代差明显。成飞的歼 - 36 六代机采用无尾菱形布局、三发动机设计，可携带射程 500 公里的 PL-17 高超音速导弹，作战半径覆盖西太全域，技术标准正在重塑全球空战规则。
2、军民融合的产业生态
成飞是 C919 机头的唯一供应商，该部件占 C919 总价值的 15%，2030 年市场规模超 500 亿元。此外，公司承担 ARJ21、AG600 等国产大飞机部件研制，民机业务占比已达 25%，未来随着国产民机市场扩大，这一业务将成为重要增长点315。中航沈飞民用业务占比不足 10%，主要集中在 C919 后机身、垂尾等部件制造，军民融合深度显著落后。
3、军贸市场的稀缺性
成飞的枭龙战机出口巴基斯坦、缅甸等国，翼龙无人机占据中东市场 55.7% 份额，在全球军贸市场上具有较高的品牌知名度和市场份额。相比之下，沈飞的军贸出口尚处起步阶段，主要依赖国内军方订单。成飞通过 “装备出口 + 技术服务” 模式（如在巴基斯坦设立维修中心），形成了可持续的盈利闭环。
而法国一年77亿美元主要贡献就是战斗机阵风，而本次殊10C的大爆发，必定让中国的军工出口将出大的上升，最少可可以排名前，也就是出现一倍的增长，如果只靠无人机、机器狗等，很难卖上大的价值，这个才是核心重点。而这里出口200架，就能达到了120亿美元！而且未来还可能出歼20,因为我们有歼35了！
四、价值性：盈利潜力与战略估值空间
1、军贸价值爆发
高附加值模式：成飞出口模式从“整机销售”升级为“技术授权+零部件供应”，如向巴基斯坦收取每架枭龙战机40%的专利费，毛利率超30%（高于整机销售的15%）。
订单储备：2025年巴基斯坦追加50架歼-10CE订单（合同额约25亿美元），沙特、阿联酋等中东国家意向采购歼-20外贸版（单价预计1.2亿美元）。
实战出理：而孟加拉的采购消息更是确定了未来歼10C的未来更大的爆发，也就是进入第二部曲的炒订单时间。
2、战略估值溢价
技术迭代预期：成飞布局第六代战机（无人僚机、AI空战系统），其研发投入（2024年研发费用占比12%）被视为未来增长期权。
军民协同估值：民机业务（C919机翼）贡献稳定现金流，对冲军工周期波动，市场给予其“军工+高端制造”双赛道溢价，PE（409倍）显著高于中航沈飞（40倍）。
3、政策与地缘红利
国家安全刚需： 中美博弈背景下，中国军费支出保持6%以上增速，成飞作为空军装备核心供应商，订单长期可见性强。
“一带一路”出口红利：中巴经济走廊、中东能源合作推动军贸需求，成飞占据中国军机出口份额的51.2%（2023年数据），地缘冲突加剧进一步催化需求。
总结：公司为顶级大国重器资产重组上市，应该是绝版了。过了这个村没有这个店了。而这样的公司，注意定会成为中国资本市场上最浓墨重彩一笔，最留下很深印记的。你说我们目前还有什么比歼20更顶级的资产没有上市？甚至说，目前所有统统上市的国企央企资产，有什么比歼20更为顶级?展开你充足的想象，锚足了劲想，答案也是没有。那么历史性的标志，理所应当，会有历史性的反映。
当下它的利润也不会那么可观，一季度还下降了89%。这就对了，对于战略产业的行业龙头，根本不要求你有利润。甚至业绩越差越光荣，比如当年的沪硅产业、华大九天、寒武纪、国盾量子、罗博特科等等，都是如此，重点在于卡位。
而整体上周三和去年也有思考，但最后还是没有想到在实战中成为了最重要的导火线！更多的估值和思考，点赞+转发+留言：我想了军民融合之王：C919机头独家供应商，民机业务成第二增长极！
以上只是个人交易复盘总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切要结合盘面而动，文章内容属于个人思考与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!
(挖掘与整理资料不易，您的：点赞+转发+留言，是我们努力的动力，谢谢！）
总盘情况： 今日大盘提前爆发了，整体今日出现了大的突破性，虽然没有放大量，但是整体爆发非常明显，整体看明日核心重点就是3395的压力，如果突破整体就是打开了突破发生 ，而明日预期高开，只要放+证券的爆发，那整体明日可能大涨，而整体看20日均线是未来折分界点，只要这里没有下破就是持续看多的思考。而且未来核心重点看3440的压力，也就是明日整体可能出再也是2%左右的上涨，但如果突破那可能就会大爆发，那交易量一定要突破到1.7万亿以上，也就是上早盘30分钟要放量到7000亿，证券的爆发，就是核心！那整体看多到21的思考入是重点。但不管怎么样整体看多，但如果明日不是，整体高开回落，那也要注意，及时地止盈也是不错的选择！因为我没有踏空！
情绪面：今日情绪整体上升，涨停上升到88家，跌停下降到3家，而且高度上升到6板，封板率75%，而连板总数8家。而且后排4板一堆到了4板。更说明了爆发性。
板块上：当下的核心主线有：军工，而最强势板块：机器人+军工+出海。今日军工的弱转强，整体面积和T队以全面爆发，所以可以算主线，但是，能爆发多久不好判断，因为这个板块真的太难了，但是未来整体如果有订单那爆发性就会大推动了，所以当下看订单的思考。而之后看机器人里的思考了，明日最大爆发可能是出海，特别是消费电子。助攻：算力+固态+纺织。
机器人：龙头是春光科技5板，而虽然是扫地机器人，但也是机器人，而另外的核心重点就是看万迥与中超控股的6天5板的爆发的带动性，如果能持续爆发也是带二甲双胍更大的推动，而且今日有3家20CM的爆发，以也说明了机器人的推动性。
军工：龙头是成飞集成4板，而且有3家4板，但是看后期的是否连续是关键，而预期成飞下周一可能会松板之后看是否有再一次强化，如果不能可能军工就是结束。而这里的中军就是中航成飞的思考。
出海概念：龙头是朝阳科技1板，而明日可能大权重全面的爆发，而这里看香港的爆发就以明日了，所以明日看这个情绪的爆发性推动性，之后看排排的富岭与永艺股份等的推动性。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、香港恒生科技指数收涨5.16% 恒生指数涨2.98%，舜宇光学科技涨超14%，小鹏汽车涨超10%，阿里巴巴涨超6%，腾讯控股涨超4%。
2、商务部：严打战略矿产走私出口 加大口岸查验和打击查处力度。
3、美商务部长称10%基准关税将持续存在 美企业已试图将成本转嫁给消费者
跟踪商品题材
一、生猪14.96（0.%，猪成本16。）
二、电池碳酸锂6.42万（0%，下破20万，但是整体并不乐观。）
先赞后看，月入百万！谢谢大家支持。
